币圈子(120Btc.coM):随着Meme币丑闻不断发酵,市场开始将目光转向有基本面的项目,近期社群流行一句口号:「基本面不重要,直到它真正发挥作用。」这句话所指的其中一个项目,正是DeFi领域增长最快的协议Fluid——一个结合借贷与DEX,重塑资本效率的创新DeFi项目。
Fluid:以太坊交易量第二大DEX
不到4个月,Fluid的交易量持续增长,本月(2月)尚未结束,交易量已超越1月,并成为以太坊交易量第二大的DEX:
近24小时交易量突破3亿美元,累计交易量超越130亿美元。
Messari统计指出,Fluid现在通常占以太坊DEX交易量的10%以上。
在USDT/USDC交易对上,Fluid已获得最大市场份额;12月新推出的ETH/USDC交易对,市占率已达20%。(Dune实时数据)
借贷市场快速扩张:Token Terminal数据显示,Fluid近7天活跃贷款量增加15.9%,为增长前三高的借贷协议之ㄧ。
扩展至Arbitrum7天内便取得显著成长:借贷市场TVL增长57%至超过5,000万美元,交易量进入Arbitrum前10大DEX。
共同创办人Samyak Jain17日指出,接下来30天的目标是TVL突破1亿美元,并成为Arbitrum前3大DEX。
那么,为什么Fluid能够如此迅速崛起?这要归功于其创新机制。
Fluid如何脱颖而出?
Fluid是由一站式DeFi管理平台Instadapp(@Instadapp)团队打造,最初是借贷平台,凭借以下特色迅速获得市场青睐:
最低的清算惩罚费用(详见下贴文)
更高的LTV(贷款价值比):
波动性资产LTV高达92%
稳定币对资产(如wstETH/ETH)LTV达95%
LTV较高,也意味着有更高的清算门槛
最小影响清算:只清算必要部分债务,恢复仓位健康状态,而非一次性清算大量资产。
简单来说,在Fluid放贷,可以借出更多资金,清算风险更低,处罚更小。目前Fluid已成为以太坊TVL第五大借贷协议,总TVL达8.3亿美元。
「智能借贷」创造全新DEX
在此基础之上,Fluid于2024年10月底推出全新DEX,透过Smart Collateral(智能抵押品)和Smart Debt(智能债务)两大功能,让用户的抵押品与债务可同时用于DEX提供流动性,进一步放大资金效益。
Smart Collateral(智能抵押品):一般借贷协议的抵押品仅能作为债务担保,但Fluid允许其用作DEX流动性,同时赚取交易手续费和放款利息,从而提升资本效率。
Smart Debt(智能债务):Fluid允许债务也能为DEX提供流动性,这使得用户可透过交易手续费抵销借款成本,甚至在某些情境下实现「负借款成本」,也就是说,借款不仅无需支付利息,还能额外获利。
结合DEX的推出,在Fluid放贷能增加放款收入,同时降低借款成本。
让我们看个例子,下图是Fluid的ETH/USDT-USDC市场,附有智能债务功能,因为交易手续费为0.98%,因此借款利率从6.7%降至5.72%。
更重要的是,在Fluid高达95%的LTV机制下,杠杆效应更加强大:
95%LTV意味着20倍杠杆(1/(1-0.95))
这将形成39x的LP组合(20x抵押品/19x债务),即在Fluid放款1美元可为Fluid DEX提供39美元流动性,显著放大交易手续费收益。
这套模式形成了强大的飞轮效应:低成本、高LTV借贷→TVL增长、流动性加深→DEX聚合器优先路由至Fluid→手续费收入提升,借贷成本进一步降低。
这正是Fluid市场份额快速提升的原因,并也反映在FLUID币价上。
FLUID币价单月暴涨43.8%
根据CoinGecko数据,FLUID币价现报7.83美元,近24小时上涨6.5%、近7天上涨21.2%、过去1个月涨幅达43.8%,成为DeFi赛道市值前300大中表现最强的代币。
未来值得关注的发展
接下来的一年,Fluid值得关注以下几点发展:
V2升级(官方表示性能提升10倍以上)
扩展至更多区块链和支持更多资产
市占率是否进一步提升,挑战Uniswap?(创办人Sowmay Jain19日分享与Uniswap的竞争数据)
代币激励措施(如回购,代币经济学指出当年度收入达1,000万美元时,将启动最高100%的收入回购计划)
上所可能性(创办人透露已与交易所洽谈,并预留$FLUID作为上所用途)
与Jupiter合作:Solana最大DEX聚合器Jupiter于Catstanbul大会预告与Fluid合作,创办人meow也在今年1月底写文介绍Fluid,双方后续合作值得关注。
虽然FLUID的涨幅可能不像Meme币那样夸张,但随着川普家族自做DeFi项目WLFI引发市场对DeFi复兴的热情,Fluid已成为当前DeFi赛道不可忽视的重要玩家。
团队与融资背景
Instadapp团队由DeFi领域的资深专家组成,共同创办人为SowmayJain(@sowmay_jain)和SamyakJain(@smykjain),两人为兄弟。此外,ThrilokKumar(@thrilok_kumar)担任产品长,@DeFi_Made_Here亦为团队核心成员之一。
Instadapp通过两轮融资筹集总计1,240万美元:
2021年:完成1,000万美元融资,投资方包括Standard Crypto、Alliance DAO、Longhash Ventures,以及DeFi教父Andre Cronje等。
2019年:筹集240万美元,获得Naval Ravikant(知名投资人)、Balaji Srinivasan(前Coinbase CTO)、Coinbase Ventures、Pantera Capital等机构支持。
凭借团队拥有丰富的DeFi经验及资源,为协议的持续发展奠定基础。共同创办人Samyak Jain曾表示,自创立之初,Fluid的愿景即是成为未来金融系统的基础设施,并计划进一步拓展至衍生品、信贷市场、跨链桥、稳定币、RWAs、利率互换及外汇市场等领域,值得将该项目列入观察名单。
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