作者：Stacy Muur 翻译：善欧巴，金色财经

比特币和以太坊虽然开创了数字支付的先河，但因速度慢、成本高和价格波动大，使其难以实现主流采用。

我们很少看到有人用 BTC 或 ETH 购买咖啡或支付房租，原因很简单：高昂的交易费用、缓慢的结算时间以及价格波动，使其难以用于日常支付。

稳定币（如 USDC 和 PYUSD）虽然提高了支付效率，但仍未能充分释放货币的时间价值，或实现与传统金融的无缝整合。

这正是 PayFi 发挥作用的地方。它连接 DeFi、现实世界资产（RWAs）和链上信用，使支付变得即时、高效且可扩展。

PayFi：支付金融的新模式

PayFi（Payment Finance）是一种创新金融模式，通过区块链技术将传统支付系统与去中心化金融服务整合，以提升金融交易的效率、透明度和可及性。

PayFi 的核心价值主张

PayFi 的核心概念是 货币的时间价值（Time Value of Money, TVM），即由于潜在的增值能力，今天的钱比未来相同金额的钱更有价值。

换句话说，你愿意今天拿到 100 美元，还是一年后拿到 100 美元？

大多数人会选择今天拿到，因为这笔钱可以投资、质押或产生收益，而未来拿到的 100 美元可能因通货膨胀和机会成本而贬值。

PayFi 如何释放货币的时间价值？

传统金融将资本困在缓慢流动的系统中。延迟结算、非流动性资产和僵化的信贷结构阻碍了资金的有效运作，给个人和企业都造成了瓶颈。PayFi 通过实现实时交易、自动借贷和即时获取未来现金流来改变这一现状，保持流动性流动。

无论是将“先买后付”模式转变为收益产生模式，帮助企业获取未付发票中的资金，还是让创作者即时获取收入，PayFi 都在让金融系统变得更加灵活和高效。通过连接 DeFi、风险加权资产和链上信用，它确保资金不会闲置，而是积极运作。

即买即付（BNPN）：超越债务驱动型消费

BNPN 重新定义了人们的消费方式，用基于收益的支出取代了债务模式。用户不再需要贷款并分期偿还，而是质押资产并使用其收益支付开销。本金保持不变，因此用户可以消费而无需借贷。

在 PayFi 之前：

传统的“先买后付”（BNPL）服务起初看似便利，但它依赖于信用和债务。用户往往面临隐藏费用、利息和逾期罚款，使得消费成本随着时间的推移不断上升。而且，一次逾期付款可能会影响信用评分。

有了 PayFi：

BNPN 允许用户质押资产，并利用产生的收益支付消费。用户可以享受消费的好处，而不必承担偿还的财务负担。无利息、无逾期费用、无信用评分影响——更智能、更可持续的消费方式。

应收账款融资（ARF）：解决企业的现金流难题

对于企业而言，等待客户付款可能会成为运营的主要障碍。ARF 允许企业将未支付的发票转换为实时资本，确保稳定的现金流，而无需依赖昂贵的贷款或信用额度。

在 PayFi 之前：

企业通常需要等待数周甚至数月才能收到客户的付款。这种延迟增加了运营管理的难度，使得发工资、投资增长变得更加困难。许多企业不得不依赖贷款或信用额度来填补资金缺口，从而增加了额外的利息成本。

有了 PayFi：

应收账款融资（ARF）使企业能够将发票代币化并立即获得流动资金。企业不必再等待付款到账，而是可以直接将未结算的应收账款转化为资金，确保业务顺畅运作，并减少对传统融资的依赖。

PayFi 概况

想象一下 PayFi 是一个多层的金融蛋糕，其中每一层都在使分散支付更快、更高效和更具可扩展性方面发挥着至关重要的作用。

1. 应用层（前端体验）

可以将其视为您每天使用的应用程序，无论是支付平台、借贷服务还是 DeFi 钱包。这些公司正在 PayFi 技术的基础上构建现实世界的用户体验。

这是用户、企业和金融应用接入 PayFi 的地方。从 DeFi 借贷到跨境支付，这一层让 PayFi 变得可用。

以下列出了将区块链支付嵌入到日常金融领域并实现现实世界应用的项目。

Stripe让企业更容易接受加密支付，同时保持与传统金融的合规性。

Rain和ReapGlobal专注于简化跨境支付，解决全球交易中的实际效率低下问题。

Arf正在通过稳定币驱动的贸易融资为即时信贷提供桥梁。

其他知名选手包括Bitso